Ce reprezintă Dollar Cost Averaging?
De catre Criptopedia - 30 mar 2021
Dollar Cost Averaging este o strategie de investiție prin care se caută minimizarea impactului creat de volatilitatea pieței în procesul de achiziție a unei monede digitale specifice. Denumirile corespondente în limba română sunt: media costului unitar, tranzacționarea incrementală sau efectul costului mediu.
Regăsit sub formă abreviată, DCA este o metodă prin care putem efectua achiziția unei monede prin distribuirea capitalului în mai multe tranșe egale. În locul unei singure achiziții efectuate cu o sumă mare, există posibilitea să cumpărăm în multiple tranșe la intervale regulate până ce capitalul setat pentru cumpărare a ajuns la epuizare.
Prin acest mod, dăcă noi cumpărăm un activ criptografic, gradual, pe dip-uri (scăderi în valoare a monedei în cauză), noi micșorăm pragul de rentabilitate (sau break-even point). Mai specific este media achizițiilor care, atingând-o, ne va aduce la un moment în care câștigurile sunt la egalitate cu pierderile.
Asta se întâmplă deoarece în timpul scăderilor de preț, noi cumpărăm mai multe unități ale monedei digitale respective decât în momentul inițial de investiție. Astfel, dacă piața face un bullish turn-around, ne-am alege cu profituri de proporții mari. De fapt, această strategie funcționează la orice cotație de preț, indiferent dacă este în scădere sau creștere față de momentul zero al investiției.
Să edificăm prin câteva exemple — atenție, ce este mai jos sunt date fictive și nu reprezintă investiții sau cotații de preț real-time:
Exemplu:
În acest exemplu vom avea $10 la fiecare achiziție, în 4 tranșe. Așadar, am avea o investiție totală de $40.
| Data achiziției | Cotație de preț | Cantitate cumpărată cumulativă | Media Costului Unitar |
|---|---|---|---|
| 1 Martie | $0.10 | 100 | $0,10 |
| 5 Martie | $0.12 | +83 (183) | $0.11 |
| 10 Martie | $0.08 | +125 (308) | $0.10 |
| 20 Martie | $0.07 | +143 (450) | $0.0925 |
Putem vedea în tabelul de mai sus o acumulare a numărului de unități pe scăderea cotației de preț și o medie a costului unitar în descensiune. Pe 20 martie, dacă am vinde, am avea aprox. -$9, când prețul este $0.07, dar la o creștere a prețului la $0.0925, ne-am aduce pe zero. Așadar, noi am scăzut media costului unitar, chiar dacă am cumpărat mai scump pe 5 martie.
Beneficiile Mediei Costului Unitar
▪ Reducerea riscului
Media costului unitar poate reduce riscul asociat investiției și un capital suficient este rezervat în cazul unei prăbușiri a pieței. Prin conservarea fiat-ului conferim lichiditate și flexibilitate în gestionarea portofoliului de investiții.
Acest concept ne scapă de dezavantajele unei achiziții singulare în cadrul unei monede atunci când prețul acesteia este crescut artificial din cauza sentimentului pieței, rezultând în achiziția unei cantițăți mai mici decât cele care ar putea fi obținute atunci când prețul ar reprezenta situația reală a pieței.
Unele downtrend-uri ale pieței se pot întinde pe o durată lungă, diminuând în continuare valoarea portofoliului. Folosirea DCA-ului ne asigură o pierdere minimă și posibil un profit mare. DCA-ul poate reduce sentimentele de regret prin protecția pe termen scurt și în cazul unei căderi rapide a prețului.
O piață în scădere este deseori o oportunitate, astfel DCA-ul ne poate crește simnificativ valoarea portofoliului pe termen lung și profit mare într-un bull market.
▪ Cost Redus
Achiziția de monede atunci când prețul este într-o scădere poate garanta profit în viitorul apropiat. Folosind strategia aceasta, ne oferă oportunitatea de a cumpăra o cantitate mai mare de monede în cursul deprecierii.
▪ Economisire disciplinată
Strategia care presupune adăugarea de capital într-un mod regulat într-un cont de investiții permite economisirea disciplinată, în timp ce balanța portofoliului crește, chiar dacă valoarea monedelor se depreciază. Cu toate acestea, o scădere pe un termen lung al pieței se poate dovedi dezastruos pentru balanța noastră de monede.
▪ Previne sincronizarea defectuoasă
Sincronizarea pieței nu este o știință simplă pe care mulți traderi, chiar și cei cu experiență, o pot stăpâni. Investiția singulară la momentul nepotrivit poate fi riscantă, afectând valoarea portofoliului de investiții. Sunt dificil de prezis schimbările de piață, tocmai din cauza acestui fapt, prin DCA putem obține o medie avantajoasă a prețului cumulativ de cumpărare.
Dezavantajele Mediei Costului Unitar
Există suficiente mărturii care dovesc că prin aplicarea acestei strategii, impreună cu o disciplina tacticoasă, putem aspira la profituri mari. Totuși, existe și contrele avantajelor ca în orice sistem sau idee tehnică.
▪ Costuri mai mari la tranzacționare
Prin cumpărarea sistematică a monedei, cu sume mici, pe o perioadă mai lungă de timp, investitorii pot avea parte de un cumul de taxe decepționant. Aceste taxe pot deseori să anuleze orice economie sau profit adus de investițiile precedente.
Totuși, acest lucru va depinde, în mare măsura, de abordarea fiecăruia, de regularitatea investițiilor, respectiv plafoanele platformelor de tranzacționare.
▪ Prioritatea alocării de fonduri
Criticii DCA-ului susțin că o strategie de investiții ar trebui să se bazeze pe alocarea corectă de capital în cadrul unui activ criptografic pentru a gestiona riscul. Aceștia sunt de părere că această metodă ar înrăutăți incertitudinea din rândul traderi-lor deoarece tințele pentru alocarea de monede ar dura mai mult până ar fi atinse. Mediul economic se schimbă în timp; prin urmare, investitorii ar trebui să poată realinia flexibil portofoliile pentru a se proteja împotriva pierderilor și a profita de noi oportunități.
Totuși, pentru un investitor care folosește această strategie, această oportunitate ar putea fi neconsistentă. O altă recomandare propune plasarea de fonduri în conturi care oferă dobânzi (staking) până ce noi oportunități de investiție profitabile ar apărea.
▪ Rentabilitate scăzută
Prin adoptarea acestei strategii, există posibilitatea unei rentabilități scăzute. Piața întălnește bull run-uri susținute mai des decât opusul. Astfel, investitorii ce adoptă această strategie pierd aprecierea activelor, și implicit câștiguri mai mari, decât cel care investește o sumă consistentă din prima.
▪ Monitorizarea activității
Monitorizarea întregului proces poate să îți dea bătăi de cap, dar un workaround este jurnalizarea tranzacțiilor într-o foaie de calcul Excel. Putem insera și anumite formule de calcul pentru a depune mai puțin efort. Totuși, este destul de time-consuming, dar pentru rezultate mari, trebuie să facem sacrificii mari, cel puțin în majoritatea cazurilor.
Concluzie
Media costului unitar oferă atât beneficii cât și dezavantaje, dar pentru a controla riscurile la care ne expunem într-o piață volatilă, trebuie să dobândim anumite cunoștințe care prin disecarea lor ne vor aduce la un rezultat prielnic.
În ceea ce privește beneficiile, este posibil să obținem o medie a costului de cumpărare mai mică decât în cazul unei investiții all-in, asta doar dacă piața experimentează o depreciere care este doar de o durată scurtă spre medie.
Un investitor ar trebui să aibă mereu în vedere oportunitatea pe care o oferă Dollar Cost Averaging-ul. Și mai mult, ar trebui să nu uităm celelalte proceduri mult mai curajoase cum ar fi alocarea de fonduri, diversificarea portofoliului și reechilibrarea regulată a portofoliului.
