De la cărămizi la biți: dezvăluirea viitorului imobiliarelor prin tokenizare

În 2022, clasa globală de active imobiliare a atins o valoare uluitoare de 379,7 trilioane de dolari (incluzând imobile comerciale, terenuri agricole și imobile rezidențiale). Imobiliarele depășesc valoarea combinată a acțiunilor și titlurilor de valoare din întreaga lume, aproape cvadruplând PIB-ul global.

În comparație, valoarea totală a aurului extras vreodată se ridică la doar 15,6 trilioane de dolari, reprezentând aproximativ 5% din imensa valoare deținută în piața imobiliară. Este remarcabil că o industrie atât de vastă este marcată de ineficiențe și probleme care împiedică accesibilitatea și transparența: barierele ridicate de intrare, cum ar fi cerințele mari de capital inițial și procesele stricte de finanțare, limitează participarea potențialilor investitori, în special a celor de retail. Piața este adesea afectată de procese tranzacționale lungi și complexe, implicând intermediari, documente și obstacole birocratice, conducând la întârzieri, risipă și costuri crescute. Acest lucru nu ia în considerare istoricul ilichid al piețelor imobiliare tradiționale. Adesea caracterizată ca fiind exclusivistă și lentă, investiția imobiliară tradițională este adesea privită ca o piață lipsită de inovație.

Având în vedere ineficiențele și problemele inerente pieței tradiționale imobiliare, nu este de mirare că tokenizarea imobiliară câștigă teren. Tokenizarea imobiliară implică digitalizarea diverselor drepturi legate de activele imobiliare. În procesul de tokenizare, aceste drepturi sunt împărțite în unități mai mici, numite tokenuri, și le sunt atribuite diferite beneficii. Unele dintre aceste beneficii includ dreptul de a primi dividende sau de a vota asupra guvernanței unui proiect imobiliar. Această abordare inovatoare deschide drumul viitorului imobiliar, inclusiv proprietatea fracționată și oportunități de investiții mai accesibile — tokenizarea imobiliară ajută la rezolvarea mai multor probleme prezente în spațiul imobiliar tradițional:

1. Bariere de intrare: Tokenizarea activelor din lumea reală (Real World Asset - RWA) poate permite investitorilor mai mici să participe la active mai mari, precum imobiliare, prin achiziționarea de tokenuri fracționate. Accesul programatic la diferite tokenuri imobiliare înseamnă că tokenurile pot aplica programatic diferite cadre de conformitate.
2. Eficiență crescută: Ledger-ul unui blockchain va memora întotdeauna istoria activelor și a proprietăților, ajutând la procesarea imediată a tranzacțiilor și simplificarea identificării tranzacțiilor.
3. Lichiditate: Prin facilitarea vânzării proprietății fracționate prin vânzarea de tokenuri de active pe piețele secundare, emitenții au capacitatea de a transforma activele imobiliare ilichide în monedă lichidă.
4. Distribuția activelor: Cu ajutorul tokenizării activelor, o clădire de un milion de dolari poate fi împărțită în câte părți este nevoie, permițând reprezentarea clădirii de un milion de dolari cu 10.000 de tokenuri, fiecare valorând 100 de dolari.
5. Noi oferte de produse: Tokenizarea are potențialul de a crea noi oferte de produse pe piața imobiliară prin permiterea proprietății fracționate, permițând investitorilor să achiziționeze porțiuni mai mici de proprietăți. Acest avantaj deschide oportunități pentru portofolii diversificate, flexibilitate crescută și acces la active imobiliare anterior inaccesibile, răspunzând preferințelor și bugetelor variate ale unei baze mai largi de investitori.