Ne așteptăm la capitulare? Analiză on-chain
De catre Criptopedia - 08 iun 2022
După mai multe săptămâni în care prețul Bitcoin a scăzut cu mai mult de 60% de la ultimul ATH, unii analiști consideră că a început perioada de capitulare a investitorilor pe termen lung, ceea ce înseamnă că aceștia și-au pierdut optimismul și își închid pozițiile indiferent dacă sunt pe profit sau în pierdere. Capitularea este extrem de importantă în piețele financiare deoarece prețul tinde să își găsească un bottom după acest eveniment, iar traderii experimentați așteaptă momentul oportun pentru investiții pe termen lung.
Este important de notat faptul că, deși există semne de capitulare, acest eveniment ar putea dura luni de zile. Astfel, se poate observa din graficul ce reprezintă valoarea SOPR faptul că în anii 2014-2015 dar și în anul 2018 capitularea investitorilor a durat luni de zile, singurul moment în care revenirea a fost rapidă fiind crash-ul COVID-19.
SOPR (Spent Output Profit Ratio) este un indicator ce măsoară profitul sau pierderile realizate de investitorii în Bitcoin. În graficul de mai sus se poate observa cum aceștia au început să își închidă pozițiile, în mare parte în pierdere.
Cum poți folosi valoarea SOPR pentru a investi în Bitcoin?
Modul de utilizare a valorii SOPR
După cum se poate observa în imaginea de mai sus ne putem ajuta de valoarea SOPR pentru a întră cu fonduri noi în piață criptomonedelor astfel:
- dacă valoarea SOPR este mai mare de 1 (SOPR > 1) atunci monedele mutate într-un anumit interval de timp se vând, în medie, în profit;
- dacă valoarea SOPR este egală cu 1 (SOPR=1) atunci monedele mutate într-un anumit interval de timp se vând, în medie, la break even;
-dacă valoarea SOPR este mai mică de 1 (SOPR < 1) atunci monedele mutate într-un anumit interval de timp se vând, în medie, în pierdere.
Istoric vorbind, în momentul în care piața începe să își revină iar sentimentul este unul bullish sugerând apariția unui bull run, este bine să aștepți o corecție a SOPR sub valoarea 1 pentru a investi în Bitcoin pe termen lung. La fel, în momentul în care sentimentul este bearish, investitorii așteptându-se la un bear market, este de preferat să aștepți o corecție e valorii SOPR mai mare de 1 pentru a vinde Bitcoin în profit.
Capitularea minerilor
Având în vedere scăderea prețului Bitcoin dar și a contextului macroeconomic nefavorabil, profitabilitatea minerilor este din ce în ce mai mică ceea ce poate duce la capitularea acestora fapt evidențiat de indicatorul Puell Multiple.
Indicatorul Puell Multiple
Puell Multiple analizează oferta existentă de Bitcoin, minerii din rețea și veniturile acestora. Valoarea indicatorului este dată de raportul dintre valoarea zilnică de emitere a Bitcon-ului (în USD) și media mobilă pe 365 de zile a aceste valori.
În stadiile incipiente ale unui bear market, valorile Puell Multiple se încadrează de obicei în intervalul 0,6-1,0, indicând faptul că veniturile minerilor sunt, în medie, cu până la 40% mai mici decât în ultimul an. În cazul unei capitulari, valorile indicatorului pot să scadă până sub zona de 0,5. În acest moment valoarea indicatorului se află la nivelul 0,66, la limita intrării în zona de capitulare.
În concluzie, deși pare înspăimântător să vezi cum prețurile scad fără oprire, pe termen lung capitularea este un eveniment așteptat de mulți traderi experimentați dornici să își facă bag-ul pentru urmatorul bull market.
Citește și articolul despre Capitularea în trading
